El 6 de julio se celebra la Cantonización de Cotacachi, el cantón más extenso de la provincia de Imababura.
Frey Pedro de la Peña fue la primera persona en proponer elevar a la localidad de Cotacachi a cantón, acontecimiento que se materializó en 1824, cuando Simón Bolívar sube de categoría a Cotacachi. Sin embargo, los habitantes tomaron en cuenta la cantonización el 6 de julio de 1861, desde este momento se inició la vida política y administrativa en la localidad conocida como Santa Ana de Cotacachi.
El nombre de Cotacachi tiene varios significados, uno de ellos son "Cara" significa "el lago con las mujeres hace frente a" qué se refiere a la forma general de los islotes en la Laguna Cuicocha; mientras que en Quichua significa la sal de polvo.